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ETF受投资者青睐 共同基金反被抛弃
2016-10-31 09:24:17   来源:中国财经信息网
内容摘要
近年来,随着ETF越来越受到投资者的青睐,共同基金正逐渐被抛弃。ETF跟踪指数机制大大节省了研究费用,因此其托管费和管理费都远低于共同基金。在经历了多年的上涨后,投资者开始不再看好美股。
ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金。投资者既可以在二级市场买卖ETF份额,又可以向基金管理公司申购或赎回ETF份额。赎回是用固定数量的ETF基金份额向基金管理公司换取一篮子指数成份股(而非现金)。投资公司Bespoke Investment Group在报告中指出,在2016年10月19日当周,投资者们从美股共同基金中撤出大约163亿美元资金,创下2011年8月以来新高。
  近年来,随着ETF越来越受到投资者的青睐,共同基金正逐渐被抛弃。
  美国媒体此前提到,ETF是当下美国市场中成长最快的投资品种。过去十年,ETF上的资产已经从2300亿美元成长为2016年的4万亿美元,而且这个趋势没有任何停下来的迹象。
  共同基金吸纳众多投资者的资金,并将资金分散投资于股票债券等多种证券中,基金经理负责管理共同基金。当面临投资者赎回时,基金经理通常需要卖掉相应股票,以偿付给投资者资金。如果产生资本利得,则会产生昂高的税收。
  ETF跟踪指数机制大大节省了研究费用,因此其托管费和管理费都远低于共同基金。另一方面,根据美国税制,由于ETF赎回时并不涉及现金交易,因此不会产生资本利得税。
  不过,Bespoke指出,流入ETF的资金量低于共同基金的流出量,这意味着投资者正从股市中撤离,而不仅仅是转变投资方式。
在经历了多年的上涨后,投资者开始不再看好美股。
  2016年10月24日,高盛下调了今后三年标普500指数的盈利预期。
  高盛首席美股策略师David Kostin表示:“低利率以及信息科技、金融和电信等行业触顶的利润率让我们下调标普500指数的盈利预期。金融和信息科技行业是标普500指数中最大的利润贡献者。而这两个行业2016年的利润增长都令人失望。” 
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